«Иде князь великий Всеволод и взя город Торжек, и назад идучи, взя город Ламски».

Лаврентьевская летопись (8 декабря 1178 г.)

Владимирский князь Всеволод Юрьевич готовился к войне против Новгорода. Причин для этого у князя было несколько. Во-первых, после того, как из Владимира изгнали Ростиславичей, их приняли на берегах Волхова. В этот раз его приняли с радостью и провозгласили князем. Ярополка посадили княжить в Торжке. А Ярослав Мстиславич был вынужден податься в Новгород вместе со своими двоюродными братьями. Новгородцы отправили его княжить в Волок Ламский.

Другой причиной, по которой Всеволод решил отомстить Великому Новгороду, было то,  что пообещав военную помощь владимирскому князю, новгородцы так и не прислали её.

В апреле 1178 года умирает Мстислав Ростиславич, один из самых непримиримых врагов Всеволода, и новгородцы сажают у себя князем его брата Ярополка. Князь Всеволод взял  и пленил всех новгородских купцов на территории княжества, самих рассадил по темницам, а товары конфисковал. Как только об этом узнали в Новгороде, то участь Ростиславича была решена: «И показаша новгородьци путь Яропълку» (Новгородская I летопись старшего извода). Князь снова оказался без крыши над головой и потому подался на Волок Ламский, к своему двоюродному брату Ярославу Мстиславичу.

Новгород остался без князя.  Владимирский князь осадил Торжок.  А чуть погодя, взял с города дань.  А позже он велел идти на штурм.

8 декабря 1178 года суздальские полки пошли на приступ. Суздальцы изрубили торжан. Город спалили дотла. Мужчин, женщин, детей забрали в плен. После этого Всеволод с войсками пошел на Волок Ламский. Посланные вперед сторожевые отряды захватили в плен князя Ярослава Мстиславича. Ярополк сумел отбиться и уйти в леса. Волок был в руках суздальцев. Всеволод разорил новгородские земли. После этого владимирский князь возвращается в свои пределы.